Capital de giro: o que é, como calcular e quando buscar crédito

O que é capital de giro

É o dinheiro que sustenta o dia a dia: comprar estoque e pagar fornecedores, folha e impostos enquanto as vendas ainda não viraram dinheiro no caixa. Toda empresa que vende a prazo ou paga antes de receber precisa de capital de giro.

Ciclo financeiro: de onde vem a necessidade

O ciclo financeiro mede por quantos dias o dinheiro da empresa fica preso na operação.

Ciclo financeiro = prazo médio de estoque + prazo médio de recebimento − prazo médio de pagamento

Exemplo: se o estoque gira em 30 dias, o cliente paga em 45 e o fornecedor recebe em 30, o ciclo financeiro é de 45 dias. Durante esse tempo, a operação precisa ser financiada com dinheiro da própria empresa ou de terceiros.

Em empresas de serviço, sem estoque, o raciocínio é o mesmo: o prazo de recebimento contra o prazo de pagamento, folha incluída.

Como calcular a necessidade de capital de giro

Necessidade de capital de giro = contas a receber + estoques − fornecedores, salários e impostos a pagar

Exemplo simplificado: R$ 600 mil a receber, mais R$ 200 mil em estoque, menos R$ 450 mil a pagar, dá uma necessidade de R$ 350 mil.

Se o resultado é positivo, a operação consome caixa e precisa ser financiada. Se ele cresce junto com o faturamento, a empresa pode estar vendendo mais e ficando com menos dinheiro, um dos jeitos mais comuns de uma empresa lucrativa entrar no aperto.

Como reduzir a necessidade antes de pegar empréstimo

• Encurtar o prazo de recebimento: entrada, prazos menores para clientes novos e cobrança no primeiro dia de atraso.
• Alongar o prazo de pagamento, negociando com os fornecedores.
• Girar o estoque mais rápido.
• Rever o preço. Margem apertada aumenta a dependência de dinheiro de terceiros.

Cada dia a menos no ciclo financeiro libera caixa sem vender um real a mais.

Quando buscar crédito de capital de giro

Crédito faz sentido quando a necessidade é real e o fluxo de caixa projetado mostra como as parcelas vão ser pagas. Pegar empréstimo para cobrir um buraco que ninguém entende só empurra o problema para a frente.

Antes de ir ao banco, tenha em mãos:

1. o fluxo de caixa projetado dos próximos meses;
2. o tamanho do aperto e quando ele acontece;
3. de onde vem o dinheiro para pagar as parcelas.

Com isso, a conversa muda: a empresa negocia taxa, prazo e carência de igual para igual.

Quando o caixa já apertou

Na OAK, quando o caixa aperta, o CEO, Fernando Berenguer, entra pessoalmente na renegociação de dívidas e na captação de recursos, com a leitura de quem também é empresário. No caso de uma incorporadora atendida, a projeção mostrou um déficit de R$ 11 milhões. A OAK renegociou R$ 8 milhões com os bancos e a operação seguiu de pé.